Analiza przepływów pieniężnych – jak analizować rachunek przepływów pieniężnych

Analiza przepływów pieniężnych, czyli coś, co jest tematem tego artykułu, to ważna umiejętność inwestorów. Tych osób, które chcą inwestować w papiery wartościowe spółek. Jest wiele metod, dzięki którym można takie analizy przeprowadzić. Wiele z nich bazuje jednak zazwyczaj na wskaźnikach. Te odnoszą się głownie do bilansu oraz zysków i strat. Jak więc wygląda analiza przepływów pieniężnych? Na czym polega i po co się ją wykonuje? O tym wszystkim przeczytacie w poniższym artykule. Serdecznie cię do niego zapraszamy.

Rachunek przepływów pieniężnych (cash flow)

To jeden z elementów sprawozdania finansowego. To zestawienie wszystkich przepływów finansowych. Ukazuje źródła finansowania środków finansowych oraz ich wykorzystania. Cash flow to nadwyżka, która powstała między nimi w wyniku działalności. Taki rachunek umożliwia ustalenie, jakimi pieniędzmi dysponuje dana firma, w jakich źródeł one pochodzą oraz w jaki sposób je zagospodarowano. Sposób sporządzania cash flow jasno określają przepisy. Od bilansu oraz rachunku zysku i strat cash flow różni się tym, że określa jedynie faktycznie zaistniałe przepływy. Nie ma tam wartości szacunkowych, dzięki czemu cash flow są dużo bardziej dokładne.

Na rachunek przepływów pieniężnych składają się trzy ważne elementy:

1. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej firmy. To różnego rodzaju finanse, które generowane są w wyniku podstawowej lub statutowej działalności organizacji. W praktyce jest zazwyczaj 90% wszystkich jej środków.
2. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej. Jak sama nazwa wskazuje, są to finanse wydawane na inwestycje. Są bardzo ważne do odpowiedniego działania firmy. Rodzajem tego przepływu może być chociażby zakup środków trwałych.
3. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej. To różnego rodzaju kredyty, akcje, obligacje, skup własnych akcji czy spłata odsetek. Wszystkie te rodzaje przepływów, współtworzą rachunek przepływów pieniężnych w ujęciu gotówkowym.

Znaczenie rachunku przepływów pieniężnych

Dane, które są wykazywane na rachunku przepływów pieniężnych są naprawdę bardzo często wykorzystywane. Głównie ze względu na ich wielką użyteczność. Taki rachunek nie zawiera pozycji, które nie są związane z pieniędzmi. Dzięki czemu ukazuje w pełni płynność finansową firmy.

Organizacja czy firma może określać zysk netto w wysokich kwotach. Przepływy pieniężne mogą się jednak zmniejszać. To sprawia, że kwota przepływów pieniężnych z całego funkcjonowania przedsiębiorstwa może być ujemna, a sytuacja finansowa – zła. Warto wiedzieć, że nie są to wartości księgowe,ma zupełnie faktyczne i rzeczywiste.

Przed utratą płynności finansowej, a często również bankructwem firmy, może uratować przeprowadzona odpowiednio wcześnie analiza przepływów pieniężnych. Jest ona szczególnie przydatna podczas analizy dotyczącej wypłacalności firmy. Korzystają z niej także kredytodawcy, kontrahenci i inwestorzy.

Podsumowując, kiedy cash flow może być potrzebny:

• podczas oceny płynności finansowej organizacji,
• w procesie udzielania kredytów i pożyczek,
• w ocenie ryzyka dla kredytu kupieckiego,
• podczas analizy wypłacalności przedsiębiorstwa.

Dla kogo rachunek przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych może być z powodzeniem sporządzony dla:

• jednostek powiązanych,
• wszelkiego rodzaju grup kapitałowych,
• jednostek, które działają na bazie przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach inwestycyjnych,
• różnego rodzaju spółek akcyjnych,
• innych jednostek, które w ubiegłym roku obrotowym, spełniały przynajmniej 2 z obowiązujących warunków.

Jak stworzyć sprawozdanie cash flow

Taką analizę można przeprowadzić na dwa sposoby:

1. Metoda bezpośrednia. W tym przypadku skupiamy się na podziale i wyszczególnieniu przepływów pieniężnych na te, które dotyczą konkretnych grup wpływów oraz wypływów. To wszystko umożliwia łatwe wyszukanie informacji o wydarzeniach, które miały wpływ na finanse organizacji. Przy wykorzystaniu tej metody bierze się pod uwagę: wpływy ze sprzedaży oraz innej działalności operacyjnej oraz wydatki związane z dostawą, sługami, wynagrodzeniami i innych wydatków operacyjnych.
2. Metoda pośrednia. W tym przypadku skupiamy się na finalnej wartości zysku netto. Bierzemy pod uwagę także ewentualne korekty kosztów, które nie mają charakteru finansowego. W praktyce chodzi o te, które nie wytworzyły wydatków. Przy wykorzystaniu tej metody bierze się pod uwagę korekty, które dotyczą działalności: operacyjnej (amortyzacja, dywidendy, zyski z działalności inwestycyjnej itp.) oraz obrotowej (zmiana stanu rezerw, zapasów czy zobowiązań i rozliczeń).

Podsumowanie

1. Analiza cash flow dostarcza informacje na temat przepływów finansowych.
2. Przepływy składają się z trzech obszarów działalności organizacji: operacyjnego, inwestycyjnego i finansowego.
3. Analizę można wykorzystać na wiele rożnych sposobów i jest ona bardzo przydatna.
4. Wskaźniki przepływów pieniężnych możesz połączyć w dwie grupy: wskaźniki wystarczalności gotówkowej i wydajności gotówkowej.